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一位基金经理眼中的华为

发布时间:2019-06-25 编辑 :本站 / 6次点击
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一位基金经理眼中的华为

一位基金经理眼中的华为近期,华为及其创始人任正非成为了大家关注的焦点,我也格外关注华为事件。 我刚入行时做TMT研究时,带我做研究的前辈曾经是华为的工程师,这些年,华为产业链也是资本市场最为关心的产业链之一。

回顾华为的成长历程,不仅是产品和商业模式的成功,也是价值观的成功。 最近任正非以极大的胸襟和视野分析了华为目前的境况,我印象最深的有两点:一是,从产品本身去抵制民粹主义。 任正非的家人也有用苹果手机,这是个人喜好问题,消费者买华为手机也是因为华为手机品质好,而不是因为爱国。

华为手机这几年做到了全球第三大出货商,赢得海外消费者的信赖,足以说明华为是靠产品品质取胜,而不是依靠民粹主义去获取市场。 二是,对敌我认识非常深刻。 任正非对谁是伙伴谁是对手阐述的很清楚。 美国公司对华为成长贡献很大,华为绝大部分顾问公司都是美国公司,美国供应商也在积极和美国政府沟通审批的情况。

所以,任正非把美国企业和美国政客区分开来。

任正非也提出要为美国企业说话,要骂就骂美国政客。 对于目前的暂时的困境,其实任正非在去年一次讲话《从人类文明的结晶中,找到解决世界问题的钥匙》就提到,解决目前的问题,要充分认识西方的价值观,站在他们的立场去理解他们。

现在美国政客可能认为全球经济已经进入了存量竞争阶段,以邻为壑,从别的国家薅羊毛是很好的策略。

但是科技创新的脚步从未停止,华为的核心技术是总体集成,深度和美国硅谷的芯片公司合作,各有所长互补互助,没有一个国家能把产业链全部做完。 如果封锁华为,不仅对美国硅谷相关供应商是重大打击,也会拖累全球5G和科技的进展。

就投资而言,华为给了我们二级市场的基金经理很多启示,我们也在寻找下一个“华为”。

华为和其他公司最大的一个区别就是华为的股权结构——全体员工持股,任正非持股比例1%左右。 科技公司的本质是以人为本,华为的股权结构对科技人员产生了很强的正向激励。 任正非在最近的讲话中也提到,雷锋精神长期是不可持续的,还是需要靠足够好的待遇去激励华为员工通宵达旦的加班。 在二级市场寻找投资机会,我也会非常关注员工的激励是否充分。

在奥利地经济学家约瑟夫熊彼特看来,经济发展的源动力就是企业家精神。

规模化生产让社会维持在现有的生活水平,而社会进一步发展的源动力就是企业家的创新。

创新很重要一点就是观念的更新,回顾华为历史,任总也曾经说过,华为不做手机。 但是现在华为已经是全球第三大手机出货商。 华为内部有个特殊部门“蓝军”,专门模拟竞争对手思考如何打败华为。

投资中,如果标的是成长股,那么企业家精神会是我们非常看重的一部分。

没有企业家创新精神的公司,大概率是维持现状,要创新、要突破很难。 就科技创新而言,我看好硬科技相关,比如、云计算和制造这几个方向。

过去几年A股对模式创新的公司关注度比较高,比如有些公司做线上贷款业务也受到市场追捧,这有点像华山派的剑宗。 硬科技的公司有点像气宗。

气宗厚积薄发,十年后气宗的优势就出来了。

但投资硬科技公司,需要基金经理耐得住寂寞,同时也需要社会上有一个氛围,引导资本去关注这些短期业绩没有这么靓丽、但是属于“硬核”科技的公司。

(来源:融通基金的财富号2019-05-3008:56)。