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我又有一个大胆的想法。。。

发布时间:2019-06-28 编辑 :本站 / 189次点击
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我又有一个大胆的想法。。。

我又有一个大胆的想法。 。 。 话说今年3月份的时候我写了一期叫做《我有一个大胆的想法》的文章,简单探讨了在定投过程中对未来出现某一种情况时候的应对方式,时至今日虽然大盘还没有百分百实现这种情况,但是百分之五十实现还是可以说的,请看:还是以上次的指数为例,当时基于2月底的数据从最低点已经反弹了接近30%(%),后续继续反弹至4月19日的最高点最终反弹了%。

换算成的点位来看,就是从2019年1月3日的点反弹至2019年4月19日的点,足足反弹了1000多点,然后很不幸的真的开始下跌,最低跌至2019年6月6日的点,如果从4月最高点算起正好跌去之前反弹幅度的一半左右,我前面说实现了50%应该并不为过。

以上种种当然不是为了证明自己有多么英明神武,相反我认为预测这种东西从来都不应该是投资的根本,对策才是,所谓的预测也只不过为了更好的做对策。

这里顺便给当时跟着实践了那个想法的小伙伴一些操作建议,简单来说就是如何加回当时减掉的定投仓位(毕竟足够的仓位才是定投赚钱的基础)。

首先,各种指数总共需要加回的期数可以参考那份价值几个亿的表格,这里不赘述了。

其次,加回的方式花样很多:粗暴一点来说,在沪深300指数3500点左右选择全部加回也并不是不可以:这一卖一买之间就已经赚了500多点了,难道Areyou还不OK么?精细一点来说,在当前3500点左右显然可以开始逐期加回之前卖掉的期数了,最多:看好后市的,现在多加回几期;不看好后市的,现在少加点后面再跌再多加回几期;至于那种不看的,正常加就好。 鉴于市场的震荡反复,我有一个额外提醒,就是尽量按照点位来加而不是按照时间来加。 写到这里,或许大部分的小伙伴会认为本文与我无关,那么下面就开始与你有关的内容:简单来说今天题目所谓的“我又有一个大胆的想法”,专门送给之前没有做高抛动作的定投小伙伴。 先来看个图:这是之前“我有一个大胆的想法”的由来图,就是在始于2011年的上一轮定投过程中,我们以事后诸葛亮的操作,来实现那轮定投收益率的提升。

当时测算用的方式分别是在(第一个)红圈处的高点赎回一半份额和赎回全部份额,并在后期补足所有份额,并且把这个操作类比应用到了2018年开始的这轮定投中(第二个红圈处)。 既然是事后诸葛亮要来提升定投的收益率,那显然不止一种方式了。

比如我也可以在保持正常定投的基础上,在后面的低点(绿圈处)多投几期啊。

先来看下不多投的原始情况:从2011年9月1日低于趋势线开始第一期定投,截止到2015年6月8日的最高点,总共定投了46期,绝对收益率%,折合年化收益率%。 再来看下第一种多投,就是在上面两个绿圈的第一个绿圈处多投了之前的一半份额好了,也就是在2013年6月25日第一个低点的时候(之前已投份额为22期),额外加投11期,后面继续正常定投,结果如下:可以看到,同样截止到2015年6月8日的最高点,因为中间低点额外加投了11期,这轮定投总共投了57期,绝对收益率%,折合年化收益率%。

继续看第二种多投,就是在两个绿圈处都多投之前的一半份额,也即在2013年6月25日第一个低点处额外加投11期之外,在2014年3月10日的第二个低点处再额外定投21期(到这里总共累计投了42期),后面继续保持正常定投,其结果如下:截止到2015年6月8日的最高点,因为中间两处低点额外加投了11期和21期,这轮定投总共投了78期,绝对收益率%,折合年化收益率%。

下面进入讨论时间。

首先这只是之前历史数据的一个例子,所以请不要被你肉眼所看到的这么高的定投年化收益率所迷惑以至于热血沸腾激动万分蠢蠢欲动,容易出事。

值得我们去关注的点反而是:第一点:通过定投期间低点处的加投,可以实现整体收益率的有效提升。 这一点虽然很有废话的嫌疑,但是蕴含的道理还是很深刻的。 从正常人性来讲,如果在没有前期定投的基础上凭空说要在那些低点(或者附近)买入很多期的话(形同抄底),很多人是下不去手的,毕竟在底部大多数人的反应都是恐惧——不敢买。 但是正是因为有了前面定投的很多期打底,在之后出现令常人恐惧的低点的时候额外买入若干期就油然而生一种占便宜的感觉(这种心理可以参考定投的人往往越跌越开心)。

确切一点来说这个时候的恐惧会被相应的贪婪抵消不少,从而使得这时候的买入会变得更下得去手很多。 第二点我不知道有没有人发现,正常定投一般情况下投得期数越多收益率反而是越低的,但是上面的这两个例子中竟然实现了投的越多收益率越高的奇迹。 我以每期定投1000元为例,同样截止到2015年6月8日,原始定投合计定投46期,合计成本46000元,绝对收益50941元;一次低点加投的定投合计定投57期,合计成本57000元,绝对收益67137元;两次低点加投的定投合计定投78期,合计成本78000元,绝对收益99731元。

事实上这三轮定投的定投成本差别并不是很大:让这三轮定投出现差异的关键就是份额,这一点在上面三个图中的总份额数据就能体现出来。

我知道择时定投(不管是择时开始还是逢低加投)最为人诟病的一点就是投资份额会不如正常无脑不择时定投,所以这一低位加投无疑是弥补择时定投弱点的一大利器。 以上其实都是在讲同一件事情,那就是投资成功的法门之一:低点多买。

因为不知道低点在哪,所以定投是通过连续的投啊投来平摊成本(必买中低点),我经常提到的趋势线以下开始定投只不过是为了进一步降低定投成本而已,相当于给一种已经比较稳妥的投资方式选择了一个相对比较低的开始位;而所谓的估值定投(or投资)则试图通过估值来判断出低点做投资(先不管估值准不准)。

总而言之就是要在低点买的足够多。

从这层意义上来讲,我们经常听到的所谓“会买的徒弟会卖的是师傅”显然有失偏颇:因为只要买的好,卖这件事情就会变得很简单,简单到可以水到渠成。 我举个最简单的例子。 仍旧以上述两个低点买入份额为例,哪怕因为要保持正常的定投份额而不把这些份额一直持有到终点,因为买的点位够低(并不一定要买在真正的低点,附近就行),中间还可以有一种选择叫做目标止盈,就是在这笔额外买入到达某个目标止盈位的话就选择赎回。 对了,这种方式有个好听的名字叫做高抛低吸。 同样的,如果凭空想要做基金的高抛低吸对很多人来说那是想都不敢想的,一不小心者甚至还经常会做反成低抛高吸的,此乃人之常情;但是在握有定投份额的时候,很多人可能会突然腰不酸了腿不疼了,低位也突然敢买了,高位也竟然敢卖了。 这大概就是因为持有定投仓位而凭空衍生出来的所谓顺人性式高抛低吸法。 不仅如此,在这顺人性的高抛低吸过程中,定投的成本竟然还神奇的降低了,一举多少得你们可以自己算。

事后诸葛亮的回测讲到这里我觉得铺垫也是够够的了,接下去我们来面对当前的现实。 我上次的那个大胆想法的一个基本前提条件就是对后市的不看好,虽说4,5月份有所应验但是坦白讲我认为时至今日依然还没有完全应验,也就是说除了依然认为现在还不是牛市,中期来说甚至还有往下的可能,那么今天的这个新的大胆的想法就可以拿出来用了:以沪深300为例,假如之后能继续跌到3000点附近(对应上证2500-2600样子),那么就是实践除正常定投之外第一次额外加仓的时机,至于后面是持有到真牛市还是在反弹时候赎回以降低成本,也就是个幸福的烦恼,爱咋咋地吧。

完备起见,如果后期没继续跌并且竟然开始牛市了,那么我先恭喜全体小伙伴以及我自己,我们终于可以赚点钱了,并且忽略我今天的这篇文章,该干嘛干嘛,自己开始的定投含着泪也要投完。 也不知道你们看懂了没,我就再提醒一句:反正我不是在预测后市。

(来源:小5论基的财富号2019-06-2008:40)。